作為鋰產品的價格中樞,隨著碳酸鋰價格不斷上漲,帶動鋰系全產品如鋰礦、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰、金屬鋰等產品價格隨之走高。同時,在鋰電產業鏈中,由于原材料碳酸鋰的價格不斷創下歷史新高,導致從正極材料(三元材料,鈷酸鋰,磷酸鐵鋰,錳酸鋰)到電芯均出現連帶性的價格上調。

鹽湖

2021年成為碳酸鋰價格突破歷史的一年,根據SMM價格顯示,截至2021年12月24日,中國電池級碳酸鋰價格從5.3萬元/噸上漲至25.4萬元/噸,較年初漲幅約379%,創下歷史新高。作為鋰產品的價格中樞,隨著碳酸鋰價格不斷上漲,帶動鋰系全產品如鋰礦、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰、金屬鋰等產品價格隨之走高。同時,在鋰電產業鏈中,由于原材料碳酸鋰的價格不斷創下歷史新高,導致從正極材料(三元材料,鈷酸鋰,磷酸鐵鋰,錳酸鋰)到電芯均出現連帶性的價格上調。另外廢舊電池回收系數也在鋰價高揚的情況下出現超過100%的系數報價。那么2021年中國碳酸鋰市場究竟發生了什么?

“25.4萬元/噸” 碳酸鋰的前世回顧

強勢漲價的鋰鹽“中樞” 詳探碳酸鋰全年市場變化

2015年之前,作為傳統行業原料的碳酸鋰價格變動幅度較小,但隨著新能源汽車市場的爆發,在補貼政策出臺后導致鋰電產業對上游原料需求大幅增加,歷史上電池級碳酸鋰價格最高價格僅為17.15萬元/噸。隨著需求上漲,行業出現供不應求情況,導致更多資源釋放,企業擴產,碳酸鋰產量在2017年開始出現明顯增長,然而在需求尚未完全爆發階段,產量增幅較大,導致價格開始進入為期約三年的跌價階段。時間推移至2020年10月開始,隨著全球新能源汽車銷量攀升,在爆款車型的推動下,磷酸鐵鋰電池及材料大熱,對電池級及工業級碳酸鋰需求呈現同比超120%的漲幅,也至此碳酸鋰價格觸底回升。

2021年第一季度,春節前期,隨著鋰鹽廠集中檢修、下游春節備貨以及海外疫情持續蔓延導致進口量偏低,中國碳酸鋰市場出現約20%的供應缺口,2021年3月底,中國電池級碳酸鋰價格自5.3萬元/噸上漲至8.85萬元/噸。

2021年第二季度,下游3C端需求因印度疫情的持續加劇,疊加國內消費電子的需求淡季,鈷酸鋰對碳酸鋰需求明顯減弱,動力市場也呈現弱穩運行。然而供應端冶煉廠檢修完成,供應量激增超過20%,同時海外南美地區港口清庫導致進口量明顯增長,中國碳酸鋰市場供需出現明顯反轉,庫存壓力與日俱增,價格逐漸小幅走低,2021年4月-6月,中國碳酸鋰價格自9萬元/噸下降到8.75萬元/噸。

2021年三季度,碳酸鋰價格進入高速指數型上行狀態。進入8月,國內磷酸鐵鋰市場新增產能快速釋放,疊加市場對后市預期較為樂觀,市場出現明顯惜售及報價跳漲情況,成交價格一路攀升,截止9月底,國內電池級碳酸鋰自8.75萬元/噸上漲至17.15萬元/噸。

2021年四季度,10月初,隨著海外進口量的明顯補充,市場缺貨情緒有小幅緩解,價格上行幅度放緩,但臨近11-12月,海外船期延遲,疊加磷酸鐵鋰擴張速度加快,碳酸鋰市場進入供應“凜冬”時節,價格一路飆升并突破歷史高位,下游年底備貨也出現明顯的恐慌情緒,對工碳、準電碳采購量大幅增加,磷酸鐵鋰行業甚至出現“內卷”高價搶貨行為,工碳成交量明顯提升,至此工、電碳價差進一步收窄。截止12月22日,國內電池級碳酸鋰自17.15萬元/噸上漲至25.4萬元/噸。

磷酸鐵鋰需求爆發 行業“龍卷風”波及鋰價

根據SMM統計,2021年12月中國磷酸鐵鋰材料預計產量6萬噸,同比增長205%,2021年全年磷酸鐵鋰總產能約53.1萬噸,同比增長66%;2021年全年磷酸鐵鋰總產量預計41.3萬噸,同比增長183%。動力市場中,今年越來越多的車型搭配磷酸鐵鋰電池,如比亞迪全系新款電動車,長城歐拉貓系列,五菱宏光MINI、小鵬G3和P7、零跑T03、榮威eRX5和榮威ei6 MAX及奇瑞eQ1等A00級車型。比亞迪今年整體電動車銷量業績突出,近幾月每月產銷量上漲1萬輛,其旗下車型多為磷酸鐵鋰電池,對鐵鋰電池需求大幅增加。特斯拉今年國內標準續航版Model Y也切換為磷酸鐵鋰電池,此外在10月21日宣布標準續航版車型即將使用磷酸鋰鐵(LFP)電池來取代之前的三元鋰電池,而長續航版車型則會繼續使用三元鋰電池。目前特斯拉僅在中國市場生產磷酸鐵鋰版Model 3及Model Y,隨著標準續航版車型的改變,預計未來美國及歐洲工廠也將生產更多的鐵鋰版車型。從電池市場消息來看,國內寧德時代(特斯拉鐵鋰電池供應商)明年的鐵鋰訂單大幅增加,預計明年CATL鐵鋰電池占比或達7成及以上。國內電池企業多布局鐵鋰產線,如寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能、瑞浦能源等,傳統三元電池企業蜂巢能源、孚能科技、欣旺達等電池企業也開始建設或已生產鐵鋰電池。此外海外電池企業LG化學、SKI等也于今年開始布局磷酸鐵鋰電池。此外三元材料企業、三元前驅體企業、磷化工企業、鈦白粉企業等不同領域的企業紛紛進軍磷酸鐵鋰市場,今年磷酸鐵鋰成為新能源行業一大熱門市場。隨著中國磷酸鐵鋰項目擴產逐漸落地,SMM預計2022年磷酸鐵鋰總產能約124萬噸,同比大漲135%;磷酸鐵鋰總產量將達到70萬噸,同比增長約70%。

在需求如此狂熱的爆發形式下,也隨之帶來了上游原料供給緊張導致的價格跳漲!根據SMM統計,2021年中國碳酸鋰需求共計33萬噸,同比增長61%。分下游需求中,磷酸鐵鋰材料對碳酸鋰需求明顯上漲,對比之下,鐵鋰需求對三元需求形成明顯擠壓,低端三元產品將逐漸被磷酸鐵鋰所替代。值得注意的是,隨著擴產項目逐漸落地,磷酸鐵鋰市場產能對碳酸鋰采購需求或將高于其實際生產需求,因此明年在資源無法實現大幅放量的情況下,缺口或將進一步放大。

強勢漲價的鋰鹽“中樞” 詳探碳酸鋰全年市場變化

強勢漲價的鋰鹽“中樞” 詳探碳酸鋰全年市場變化

碳酸鋰市場格局趨于分散 代加工業務助力緊缺狀態下的供給增量

2021年中國碳酸鋰供給量約22.9萬噸,同比增長35%。國內碳酸鋰產能約41.55萬噸/年,同比增長19%。根據生產原料分類來看,中國碳酸鋰產量中,49%以鋰輝石為原料生產,25%以鋰云母為原料生產,26%以鹽湖鹵水為原料生產。供應增量今年主要來自盛新鋰能、宜春銀鋰、藍科鋰業、河北吉誠、江西九嶺、無棣金海灣等鋰鹽企業。隨著國內明年部分新增產能的逐漸爬坡,現有產能在代加工及原料增量的情況下,預計2022年中國碳酸鋰供給量將達到28萬噸。同比增長22%。

今年一季度,春節期間,冶煉廠停產檢修、冬季限氣減產情況頻出。四川及江西部分地區鋰鹽大廠年度停產檢修,主要針對回轉窯等生產設備進行年度維護及廢渣清理;江西地區限電影響導致部分鋰鹽廠縮減產量,影響延續至春節后;青海地區減產情況為常規減產,每年10-12月、1-3月為青海地區低溫常態,受到低溫氣候影響,產出率大幅降低。同時,由于極端天氣導致的天然氣資源用量過大,政府優先保障民生,進而對部分青海地區生產廠家提高天燃氣費用或相對限制燃氣用量,減產幅度較為明顯;山東地區對部分工業園區限制生產及排放,產量小幅減少。進入二季度,春節過后,各大企業復工復產順利,江西地區部分新增產能有較為明顯的產能釋放;隨著氣溫回升,青海地區產量回增明顯,青海藍科鋰業新增產能也于上半年明顯釋放,進入6月,成功完成日產100噸碳酸鋰產品目標;四川地區部分產能受到鋰輝石資源短缺影響,自身開工情況不佳,但代工增量明顯,對市場供應增量予以加持。進入三季度,主流頭部廠家年中檢修、礦資源到港延遲、限電等影響,約10%左右的生產出現減量。青海地區部分冶煉廠產能得到充分;江西方面,部分廠家產能已達到飽和,新增產線產能小幅爬坡,疊加部分回收提鋰較去年有所增量,供應較為可觀;四川方面,隨著檢修企業恢復生產,但在限電影響下,產量小幅回落。進入四季度,青海地區恢復低產狀態,四川及江西地區頭部廠家進入年底檢修狀態,產量有所降低。

強勢漲價的鋰鹽“中樞” 詳探碳酸鋰全年市場變化

根據SMM統計,中國碳酸鋰Top 5生產企業市占率約46%,相較2020年51%明顯下滑,中國碳酸鋰市場企業格局趨于分散,將形成對原料礦石及鹵水的更激烈的競爭格局。2021年,天齊鋰業碳酸鋰的產量仍位居首位,盛新鋰能、藍科鋰業、南氏鋰業、贛鋒鋰業則由于全年保持較高開工率,進入前五之列。

強勢漲價的鋰鹽“中樞” 詳探碳酸鋰全年市場變化

2021年進口量明顯增加 海外新增產能明年可期

2021年,中國碳酸鋰進口量預計約8萬噸,同比增加59%,其中增量主要來自智利。根據SMM了解,目前海外主流在產冶煉廠為SQM、雅?;瘜W、Livent等國際企業,智利產量占比較多。由于運距原因,部分阿根廷進口量是由智利中轉后進入中國。2021年,由于海外疫情及全年海運物流/集裝箱限制導致進口量大幅波動,部分下游因海外原料供應受阻導致臨時在國內加急采購補貨。明年隨著海外鹽湖項目不斷擴張,如SQM、雅寶化學、livent、西藏珠峰、贛鋒鋰業等在智利及阿根廷的項目,預計明年進口碳酸鋰總量將達12.5萬噸,同比增長56%。目前全球鋰鹽與下游材料及電池企業加強合作,直供產品量明顯增加,中間貿易占比或將有所下降。

廢料回收系數受鋰價干擾 成本堪憂但訂單增加

在資源受限的當下,廢料回收提鋰逐漸成為市場關注的焦點。目前回收企業以電池廠產間廢料及貿易商銷售的黑粉等為提取金屬物質鈷、鎳、鋰的主要原料。2021年之前,由于鋰價處于低位,回收價值較低,因此產量較低,在進行原料采購中也主要以鈷、鎳等金屬為結算計價基礎。但隨著鋰價逐步突破20萬,回收價值大幅提升,在提鋰利潤的推動下,回收原料供應端大幅提高鈷、鎳計價系數,從年初77%上漲至104%,回收提鋰企業成本大幅提升,但在鋰資源短缺的情況下,下游詢單持續增加。目前國內主流擁有提鋰產能的回收企業包括格林美、邦普循環、贛鋒循環、華友循環、湖南光華、天奇金泰閣、池州西恩、江西睿達等企業。產品從前期硫酸鋰溶液、粗制碳酸鋰逐漸走向高質量工碳、準電碳乃至電池級碳酸鋰的生產。2021年預計全年回收板塊提鋰產量月2.2萬噸碳酸鋰當量,同比增加約46%。明年回收企業將在提鋰部分明顯擴張,預計2022年中國回收提鋰產量將增至3.3萬噸,同比增加50%。

國內碳酸鋰缺口顯著 市場行為主導價格高速上行

根據SMM測算,2021年,全年碳酸鋰供需缺口約3.6萬噸碳酸鋰當量,相當于11%的缺口。由于結構性2021年成為碳酸鋰價格突破歷史的一年,根據SMM價格顯示,截至2021年12月24日,中國電池級碳酸鋰價格從5.3萬元/噸上漲至25.4萬元/噸,較年初漲幅約379%,創下歷史新高。作為鋰產品的價格中樞,隨著碳酸鋰價格不斷上漲,帶動鋰系全產品如鋰礦、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰、金屬鋰等產品價格隨之走高。同時,在鋰電產業鏈中,由于原材料碳酸鋰的價格不斷創下歷史新高,導致從正極材料(三元材料,鈷酸鋰,磷酸鐵鋰,錳酸鋰)到電芯均出現連帶性的價格上調。另外廢舊電池回收系數也在鋰價高揚的情況下出現超過100%的系數報價。那么2021年中國碳酸鋰市場究竟發生了什么?短缺造成部分市場行為助漲碳酸鋰價格上行。1)在需求激漲供給緊張,價格預期看漲的情況下,部分企業采取限售模式,導致市場零單價格3季度出現指數型快速上行;2)下游企業擴產加速,對原料需求大增,同行間形成原料“競爭式”采購,高價鎖貨情況層出;3)部分上游簽單模式改變,由長單簽訂月度公式價結算,改為月底點單模式銷售,進而最大化利潤空間。2022年,在全球鋰電產業快速擴張的預期下,全球及中國碳酸鋰缺口或將進一步放大。

[責任編輯:張倩]

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